4月16日盘中，创业板人工智能持续走牛，再创新高！算力牛股频出，算力租赁概念股协创数据领涨超10%续创新高，截至今日午盘本周已拉升48%，光模块龙头天孚通信暴涨超8%冲击前高，新易盛大涨7%、中际旭创涨超2%，双双录得历史新高！
热门ETF方面，双创AI赛道规模之一的创业板人工智能ETF华宝（159363）半日大涨超4%领涨全市场ETF，成功反包迭创新高，实时放量成交超8亿元，交投高居全市场AI主题类ETF首位！
时间拉长看，光模块CPO等算力方向加速突破，截至4月14日，创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数近1年已累计上涨超176%，大幅跑赢人工智能、CS人工智、科创创业AI、科创AI等同类指数。展望后市，光模块CPO、IDC算力租赁、AI应用等多重利好共振，创业板人工智能ETF华宝（159363）有望继续受益。
注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
一、光模块：景气度爆表，订单锁定至2028年
海外光通信龙头Lumentum表示，科技巨头对光学组件需求加速，2028年产能已面临售罄，本轮行业周期至少还能维持5年左右景气持续性。华泰证券指出，光模块2027年需求逐步明确，龙头业绩与估值性价比突出；CPO方面，英伟达GTC已明确落地节奏，Scale-out场景率先量产，Scale-up场景2028年导入，上游核心器件率先受益。
二、算力租赁：供需失衡，涨价周期启动
纽约数据提供商Ornn数据显示，英伟达全系列GPU现货租赁价格大幅上涨，Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前上涨48%。华西证券指出，云服务市场重大价格调整，供需失衡推动成本传导算力涨价，包括阿里云、腾讯云、百度智能云等陆续调价，利好国产AI芯片和算力租赁相关厂商。
三、AI应用：大模型竞争白热化，商业化加速落地
4月以来，全球AI大模型密集发布：MiniMax开源M2.7多模态大模型，性能提升30%；OpenAI发布GPT-6。长江证券指出，近期AI资本化加速，AI产业共识再发酵。随着AI应用商业化加速，参考美国AI演绎，资本开支领先于商业化一年左右，AI应用也即将在2026年迎来商业化拐点。
总结来看，AI从训练走向多模态应用，算力需求非线性增长，光模块等作为全球算力核心基建，高景气具备业绩与订单的双重支撑。创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数约七成仓位布局算力（光模块/CPO龙头），约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。
数据来源：沪深交易所等。
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风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。