界面新闻记者 | 安震
截至2026年1月29日，已有10家A股上市银行披露了2025年业绩快报，涵盖4家股份制商业银行、5家城市商业银行和1家农村商业银行。
从披露的数据来看，在利率下行、息差收窄的行业大环境下，这10家银行整体呈现稳健发展态势，全部实现归母净利润正增长，9家达成营业收入与净利润“双增”。
9家银行实现“双增”，4家资产规模迈上新台阶
在10家银行中，青岛银行（002948.SZ）以21.66%的归母净利润同比增速领跑，成为首批披露业绩银行中的“黑马”，其2025年实现归母净利润51.88亿元，较上年增加9.24亿元，同时营业收入达145.73亿元，同比增长7.97%。
紧随青岛银行之后，杭州银行（600926.SH）和浦发银行（600000.SH）的归母净利润增速也表现突出，分别达到12.05%和10.52%。
杭州银行信贷投放重点聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融等领域，制造业、科技、绿色贷款余额较年初增长均超过20%，高于贷款总额增速。
浦发银行在业绩快报中表示，通过强化主动资产负债管理，付息成本下降显著，净息差实现趋势企稳，成为支撑盈利增长的重要因素。
在资产规模方面，10家上市银行在2025年均实现了资产总额的正向增长。其中四家股份制银行迈上新台阶，招商银行（600036.SH）资产规模突破13万亿元，以13.07万亿元的资产总额，成为首批披露银行中资产规模更大的银行。兴业银行（601166.SH）资产规模达到11万亿。中信银行（601998.SH）和浦发银行的资产规模均跻身“十万亿俱乐部”。
与全国性股份行相比，城商行的资产规模增速更为突出，展现出强劲的发展活力。截至2025年末，南京银行（601009.SH）、宁波银行（002142.SZ）总资产较上年末分别增长16.63%、16.11%，杭州银行也实现了11.96%的资产增长，增速均超过10%。
从资产质量来看，10家银行的不良贷款率整体处于较低水平，多数银行实现持平或小幅下降。其中，宁波银行、杭州银行不良贷款率均为0.76%，厦门银行（601187.SH）不良贷款率0.77%，是首批披露银行中不良率较低的三家，青岛银行不良贷款率为0.97%，较上年末下降0.17个百分点，另外，南京银行不良贷款率为0.83%，招商银行不良贷款率为0.94%，苏农银行不良贷款率为0.88%，均维持在1%以下。
拨备覆盖率作为衡量银行风险抵御能力的核心指标，截至2025年末，虽然10家银行的拨备覆盖率较上年末多数有所回落，但整体仍处于充足水平。杭州银行拨备覆盖率超过500%，宁波银行、南京银行、苏农银行（603323.SH）等多家银行的拨备覆盖率保持在300%以上，招商银行拨备覆盖率接近400%。
事实上，银行通常会通过调整拨备覆盖率平滑利润。国联民生证券银行业首席分析师王先爽表示，银行通过拨备反哺利润需满足两方面条件：一是拨备储备较为充足，二是上一期流量信用成本高于不良贷款生成水平。在此情况下，银行在财务上才能有拨备反哺业绩增长，同时维持资产质量指标稳定甚至改善的自由度。
银行板块仍是防御性配置压舱石
一位券商银行业分析师对界面新闻表示，尽管面临利率下行、息差收窄、市场竞争加剧等多重挑战，但A股上市银行凭借自身的经营优势和应对策略，展现出很强的韧性，各家银行主动适应行业环境变化，不断优化收入结构，通过拓宽中间业务收入来源、降低负债成本、加强成本管控等方式，对冲息差收窄带来的压力，实现了盈利的稳定增长。
从首批披露业绩的10家银行来看，多数银行都在积极推进业务结构优化，尤其是城商行和股份行，纷纷发力中间业务和特色业务，寻求新的增长引擎。宁波银行实现手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%；杭州银行、南京银行聚焦区域特色，大力发展科技金融、绿色金融等新兴业务
同时，各家银行均高度重视风险管控，加大不良资产处置力度，优化信贷结构，严控新增不良贷款，使得资产质量整体保持稳定，进一步增强了盈利的可持续性。
尽管盈利端保持正增长，展现出较强的韧性，但受资产规模持续扩张等因素影响，多数银行的净资产收益率（ROE）普遍面临承压，这也成为行业发展中不可忽视的现实挑战。
前述银行业分析师对界面新闻表示，这种压力主要源于利率下行导致的净息差收窄。此外，市场竞争的加剧也使得银行在信贷定价、客户争夺等方面面临更大压力，进一步挤压了盈利空间。
“今年银行板块资金明显流出，在行业整体面临压力的背景下，城商行和农商行凭借自身的区域优势和特色经营，对区域内企业和居民的金融需求更为了解，有希望在业绩和股价表现上跑赢行业。”
国泰海通证券银行业首席分析师马婷婷表示，随着高成本长期限存款陆续到期重定价，且期间内LPR保持不变、新发放贷款利率降幅趋缓，银行息差压力将有所减轻；同时，财富管理等中间业务预计继续为盈利增长提供多元动力。
前述分析师认为，目前银行板块投资逻辑已从“估值修复”转向“股息回报+盈利韧性”。在牛市行情中，银行板块仍是资金防御性配置的“压舱石”。