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建筑材料行业月报：中高端玻纤价格继续上涨 行业盈利能力有望持续提升
摘要： 建材行业：2025 年12 月召开的全国住房城乡建设工作会议明确，将“着力稳定房地产市场” 作为2026 年的重要工作，为政策持续发力奠定基调。房地产行业仍处于新旧模式转换的关键期，当前调整正加速市场风险出清。2026 年是“十五五”开局之年，政策环境预计保持宽松，行业将在深度调整中，为建立长期、健康、稳定的新发展模式奠定坚实基础。地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，维持建材行业“推荐”评级。 水泥行业：2025 年12 月份，受资金紧张、降温降雪及大范围环保管控影响，全国水泥市场需求环比持续减弱，同比也有所下降，但降幅趋稳。分区域看，北方地区受低温天气影响，需求基本接近尾声；南方地区仍处于最后赶工阶段，需求相对稳定。数字水泥网监测的反映市场实际需求指标--水泥出货率显示，12 月份，全国水泥平均出货率环比和同比均小幅下降2-3 个百分点，显示需求呈萎缩态势。根据数字水泥网数据显示，2025 年12 月全国水泥市场平均价格为354.38 元/吨，较11 月价格上涨3.25 元/吨，行业供给侧积极变化带动水泥价格回升, 个股关注水泥龙头上峰水泥（000672.SZ）、华新水泥（600801.SH）、海螺水泥（600585.SH）。 玻璃行业：预计2026年1月浮法玻璃市场价格延续低位运行为主。 供应面，下期仍有部分生产线或将存在冷修预期，亦有部分产线计划点火，总体上来看供应量仍呈现下降趋势。需求面，随着春节临近，刚需逐渐收尾，在库存增长压力下，预计生产企业陆续执行优惠政策 *** 客户提货的积极性，或将在一定程度上带动出货去库，价格或将比12 月份仍有小幅下降。个股方面关注行业龙头旗滨集团（601636.SH）。 玻璃纤维：从价格表现看，结合市场数据与实际报价，高端电子纱/布领域，G75 纱12 月价格回升至9300 元/吨，较11 月上涨100元/吨；7628 电子布同步回升至4.3 元/米，尤其终端AI 领域需求的特种电子布供需紧俏，价格涨幅更突出。风电、热塑等高端 粗纱方面，龙头企业对风电纱、热塑短切产品复价5%-10%，幅度高于中低端产品。中高端玻纤产品价格持续上涨有望带动行业盈利能力提升，个股方面关注行业龙头中国巨石（600176.SH）、中材科技（002080.SZ）、宏和科技（603256.SH）。 消费建材：地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，建议关注:伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ） 、三棵树（ 603737.SH ）、东方雨虹（ 002271.SZ ）、坚朗五金（002791.SZ）。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。