和讯投顾王川：超跌反弹，但有两个变化！

今日盘面核心观点有二。其一，当前市场仍处于混沌期的超跌反弹阶段，成交量水平难以支撑行情持续走强，且观察今日领涨板块为养殖、农业等防御性品种，此类板块昨日大跌今日反包，难以成为一轮行情的领涨载体，反映出大资金虽有避险需求，但在外围市场止跌反弹背景下，选择拉升此类方向，呈现出"又怂又爱玩"的特征。其二，在整体偏弱的市场中，有两个方向展现出一定的持续性与逻辑支撑。之一个方向是"算电协同"概念，该概念于大会前一日首次提出，核心逻辑在于电力对油气的替代以及算力发展带来的缺电预期。无论外围局势如何演变，该概念均具备炒作空间：局势紧张可炒作电力替代，局势缓和则可炒作算力扩张带来的电力需求。去年市场亦曾围绕缺电主题展开炒作，因此资金在该方向具备持续参与意愿，近两日已走出持续性行情而非简单轮动。第二个方向是资源涨价概念，该方向受全球宏观叙事驱动，逻辑清晰，只要涨价趋势未结束，总有资金持续介入。此外，尾盘DeepSeek V4版本发布预期带动拓维信息等个股拉升，后续走势取决于周末消息面演绎。除上述方向外，其余板块基本处于无序轮动状态。