美国债市:CPI数据推动国债走高 收益率曲线陡化

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  美国国债在美国上午时段走高,曲线前端和中段的债券领涨,因为数据显示1月份CPI略偏软,同时工资数据下修,导致市场对美联储降息的溢价重新回归。受此影响,SOFR利差延续其趋平走势,交易员寻求增加对降息的押注。

  纽约时间下午3点刚过,美国国债收益率曲线呈现牛市陡化,收益率下行3个基点至5个基点不等;当日2s10s与5s30s利差分别走阔0.5个基点和1.5个基点。

  美国10年期收益率本周收于约4.06%,处于当周4.05%至4.25%区间的较低端附近。

  临近尾盘,美联储会议日期对应的OIS合约体现出到年底前的降息幅度约为63个基点,意味着今年第三次25个基点降息的概率约为50%,而周四收盘时定价为58个基点。

  26年9月/26年12月的SOFR曲线趋平策略需求旺盛,当日成交量升至接近20万手,创出历史纪录。自周三公布就业数据以来,市场对趋平头寸的需求就已出现。

  截至纽约时间下午3点,美国国债期货成交量较20日均值高出约50%;其中前端最受关注,2年期国债期货最为活跃,成交量较常态高出88%。

  纽约时间下午3:16

  2年期国债收益率报3.4076%。

  5年期国债收益率报3.6073%。

  10年期国债收益率报4.054%。

  30年期国债收益率报4.6972%。

  5年和30年期国债收益率差报108.82个基点。

  2年和10年期国债收益率差报64.43个基点。