证券之星 赵子祥
2026年开年，杭州联合农村商业银行股份有限公司(下称“杭州联合银行”)领到银行业首张千万级罚单，涉贷款管理不到位、数据报送不准确被处罚，16名相关责任人同步被追责。
证券之星注意到，回望2025年，该行已多次因信贷管理、业务合规问题收到监管处罚，合规管控漏洞持续显现。经营层面，该行2025年前三季度营业总收入同比萎缩，盈利增长显著放缓，净息差持续低于行业平均水平；2025年末集团不良贷款率微升至0.88%，资产质量承压。
与此同时，自2025年11月原行长闻渊离任后，行长职位仍然空缺，由董事长林时益代为履行行长职责，高管架构与治理机制处于调整期。
千万罚单落地，合规短板集中暴露
2月6日，国家金融监督管理总局浙江监管局发布行政处罚信息，杭州联合银行因贷款管理不到位、监管数据报送不准确两项核心违法违规事实，被处以罚款1110万元，同时对16名相关责任人作出处罚，其中3人被警告并各罚款10万元，13人被警告。
这张罚单不仅是2026年国内银行业首张千万级罚单，也刷新了该行历史处罚金额纪录，凸显出监管对其合规问题的严肃警示。
从违规类型来看，贷款管理不到位是中小银行高频违规事项，也是此次处罚的核心诱因。监管披露信息显示，该行在信贷业务全流程中存在风控疏漏，未严格落实贷款 “三查” 制度，部分贷款资金用途管控失效、贸易背景审核不严，违背了商业银行信贷业务审慎经营规则。
而监管数据报送不准确，则直接反映出该行内部数据治理、统计管理、合规报送机制不健全，影响监管信息真实性与准确性，属于监管重点整治的治理类问题。
证券之星注意到，这并非杭州联合银行首次暴露合规短板。2025年10月，该行就因结构性存款业务不审慎、流动资金贷款管理不到位被罚款100万元；其控股管理的村镇银行同期也因个人经营性贷款管理不审慎、贷款资金被挪用被罚55万元。
短短数月内连收多张罚单，违规事由高度重合，说明该行信贷风控、业务合规、内控执行存在系统性短板，并非偶发操作风险，而是制度执行、流程管控、监督检查层层失守的结果。
杭州联合银行作为浙江地区资产规模领先的农商行，在业务扩张过程中，未能平衡规模增长与合规管控，内控机制与业务发展速度不匹配，最终导致违规问题集中爆发。千万罚单不仅直接影响当期利润，更对其品牌声誉、IPO 辅导进程形成明显制约。
营收萎缩盈利放缓，资产质量承压
在合规问题频发的同时，杭州联合银行经营质效与公司治理也面临多重压力，增长动能减弱、资产质量小幅波动、高管架构待完善等问题逐步显现。
经营数据显示，该行规模扩张与营收增长出现背离。截至2025年末，集团总资产达5888亿元，较2024年末增长约8%，各项存款、贷款余额稳步提升，规模保持区域性农商行领先地位。
但盈利端表现疲软，2025年前三季度营业总收入86.90亿元，同比下降3.49%，出现近年来少见的营收萎缩；归母净利润40.05亿元，同比仅增长3.44%，盈利增速较2023 年、2024年大幅放缓，增长动能显著减弱。
营收下滑的核心原因是净息差持续收窄。数据显示，该行净息差从2022年的2.59%一路降至2024年末的1.71%，2025年三季度进一步下滑至1.67%，持续低于国内农商行平均水平。
在利率市场化、市场竞争加剧、普惠金融让利实体的背景下，该行以利息净收入为核心的盈利模式受到冲击，中间业务收入增长乏力，难以对冲息差收窄带来的影响，导致营收端承压。
资产质量方面，该行整体风险可控，但边际承压趋势明显。按照集团口径，2025年末不良贷款率0.88%，较2024年末0.87%微升0.01个百分点，虽仍保持在1%以内的较好水平，但结束了此前持续优化趋势，反映出宏观经济环境、区域产业调整对资产质量的影响。不良率小幅反弹叠加拨备计提压力，进一步压缩盈利空间，对经营稳健性提出更高要求。
公司治理层面，高管架构调整带来的不确定性值得关注。2025年11月，原行长闻渊正式离任，此后行长职位长期空缺，由董事长林时益代为履行行长职责，形成“一肩挑”的治理架构，截至2026年2月空缺已超三个月。
商业银行行长作为经营管理核心负责人，长期空缺可能导致经营决策效率下降、业务推进节奏放缓、内控管理衔接不畅等问题。尤其在该行面临合规整改、业绩承压、IPO推进的关键阶段，治理架构不完整可能放大经营管理风险，影响长期战略落地。
从行业对比来看，杭州联合银行作为浙江头部农商行，区域资源禀赋优越，但在合规管控、精细化经营、治理现代化等方面，与上市农商行仍存在差距。当前拟上市银行的合规性、治理有效性、经营稳健性要求持续提高，该行若不能快速补齐短板，将在资本市场准入、行业竞争中处于被动地位。
千万级罚单敲响合规警钟，经营承压暴露发展短板，行长空缺凸显治理待完善，杭州联合银行正处于转型发展的关键考验期。作为区域性农商行的标杆机构，其合规管理、经营质效、治理架构的优化进程，不仅关乎自身稳健发展，也对中小银行高质量发展具有示范意义。
对杭州联合银行而言，在严监管、慢增长、强竞争的行业新常态下，唯有补齐合规短板、夯实经营基础、完善治理机制，才能化解短期压力，实现长期稳健发展。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)